Liquidität verstehen: Eine Einführung in die Grundlagen

Im Zusammenhang mit einem Unternehmen versteht man unter dem Begriff der Liquidität grundsätzlich dessen Zahlungsfähigkeit. Es wird beurteilt, ob der Betrieb zu jedem Zeitpunkt seinen Zahlungsverpflichtungen uneingeschränkt und in voller Höhe nachkommen kann. Zu den üblichen Zahlungsverpflichtungen eines Unternehmens zählen bspw.

• Löhne und Gehälter der in dem Unternehmen beschäftigten Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter,
• Verbindlichkeiten gegenüber den Sozialversicherungsträgern (bspw. Kranken-, Pflege- und Rentenversicherungsbeiträge),
• Steuern,
• Mietverbindlichkeiten und
• Lieferantenverbindlichkeiten.

Insgesamt ergibt sich die Liquidität aus sämtlichen Zahlungseingängen und -ausgängen.

Ferner steht der Liquiditätsbegriff für die Höhe des Zahlungsmittelbestandes des Betriebes.

Das Gegenteil von Liquidität ist die Illiquidität. Ein Unternehmen, das illiquide ist, ist nicht in der Lage, seinen Zahlungsverpflichtungen dauerhaft nachzukommen.

Für Unternehmen gilt: Der Zustand der Illiquidität ist unbedingt jederzeit zu vermeiden.

Unter liquidem Vermögen oder liquiden Mitteln versteht man Bankguthaben wie bspw. Geld auf Girokonten oder Tagesgeldkonten. Auch verlustfrei veräußerbare Wertpapiere gehören zu dieser Kategorie. Ferner zählen zu den liquiden Mitteln natürlich Bargeldbestände.

Liquides Vermögen hat für Ihr Unternehmen den Vorteil, dass Sie es schnell und problemlos für die Bedienung vorhandener Verbindlichkeiten einsetzen können.

Liquide Mittel finden Sie in der Bilanz eines Unternehmens auf der Aktivseite. Sie gehören zum sog. Umlaufvermögen.

Im Rahmen der Unternehmensführung ist es von entscheidender Bedeutung, dass Sie die Liquidität Ihres Unternehmens im Blick behalten. Dies gehört zur Umsetzung eines sinnvollen Controllings in Ihrem KMU.

Um die Liquidität zu analysieren, werden verschiedene Kennzahlen verwendet. Im weiteren Verlauf erklären wir Ihnen die wichtigsten Kennzahlen (auch kurz KPIs – Key Performance Indicators – genannt) der Liquidität und wie Sie diese berechnen können. Die wichtigsten und bekanntesten Liquiditätskennzahlen / Liquiditätskennziffern sind die sog. Liquiditätsgrade. Diese haben zwei Dinge gemein:

1. Sie werden auf einen bestimmten Zeitpunkt (Stichtag) ermittelt.
2. Sie werden in Prozenten angegeben.

Wir wollen Ihnen die Liquiditätsgrade nachfolgend näher bringen. Am Ende unserer Betrachtung beleuchten wir aber auch ihre Grenzen und ziehen ein kritisches Fazit zu diesen Liquiditätskennzahlen.

Die Liquidität 1. Grades ist eine der grundlegendsten Kennzahlen für die Messung der Liquidität eines Unternehmens. Sie misst die Fähigkeit Ihres Unternehmens, seine kurzfristigen Verpflichtungen ausschließlich mit liquiden Mitteln zu decken. Die Liquidität 1. Grades wird auch kurz als Liquidität 1 oder als Barliquidität bezeichnet. Häufig wird hierfür auch der englische Fachbegriff Cash Ratio genutzt.

So gehen Sie vor: Um die Liquidität 1. Grades zu berechnen, dividieren Sie einfach Ihre liquiden Mittel (wie Bargeld und Bankguthaben) durch Ihre kurzfristigen Verbindlichkeiten (z. B. Lieferantenverbindlichkeiten).

Anschließend multiplizieren Sie den sich ergebenden Quotienten mit einhundert. Sie erhalten einen Prozentwert, der angibt, wie gut Ihr Unternehmen in der Lage ist, seine sofortigen Verpflichtungen zu erfüllen.

Die Liquidität 2. Grades geht einen Schritt weiter und berücksichtigt auch Forderungen, die noch zu Geld gemacht werden müssen. Diese Kennzahl berücksichtigt also neben den liquiden Mitteln auch die kurzfristigen Forderungen. Die Liquidität 2. Grades wird auch als statische Liquidität bezeichnet.

Hier addieren Sie zu den liquiden Mitteln auch Ihre kurzfristigen Forderungen, teilen die Summe durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten und multiplizieren den sich ergebenden Wert mit 100. Dieser Prozentwert gibt Ihnen eine bessere Vorstellung davon, wie Ihre Liquidität aussieht, wenn Sie auch Ihre Forderungen berücksichtigen.

Die Liquidität 3. Grades ist die umfassendste Kennzahl und berücksichtigt zusätzlich zu den liquiden Mitteln und Forderungen auch die Vorräte des Unternehmens. Diese Kennzahl zeigt, wie liquide Ihr Unternehmen ist, wenn Sie alle kurzfristigen Vermögenswerte einbeziehen.

Zur Berechnung der Liquidität dritten Grades addieren Sie zu den liquiden Mitteln und Forderungen auch Ihre Vorräte und teilen die Summe durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten. Durch Multiplikation des Ergebnisses mit 100 erhalten Sie einen Prozentwert. Diese Formel bietet Ihnen eine umfassende Sicht auf die Liquidität Ihres Unternehmens.

Die Liquiditätskennzahlen sind entscheidend, um die finanzielle Gesundheit Ihres Unternehmens zu bewerten und frühzeitig finanzielle Risiken zu erkennen. Sie helfen Ihnen dabei, die richtigen Entscheidungen zur Liquiditätssicherung zu treffen.

Bei Liquiditätskennzahlen wie Liquidität 1. Grades, Liquidität 2. Grades und Liquidität 3. Grades handelt es sich um unverzichtbare Werkzeuge für die Finanzanalyse. Sie bieten Einblicke in die kurzfristige Zahlungsfähigkeit Ihres Unternehmens und helfen Ihnen, finanzielle Risiken zu minimieren. Sie sollten diese Kennzahlen nutzen, um Ihre Liquidität zu überwachen und gezielte Maßnahmen zur Verbesserung Ihrer finanziellen Stabilität zu ergreifen.

Beachten Sie allerdings unbedingt auch unsere folgenden kritischen Ausführungen im Fazit zu den gerade dargestellten Liquiditätskennziffern.

Eine Angelegenheit ist bei der Anwendung der o.a. Liquiditätskennzahlen jedoch unbedingt zu beachten: Alle drei Kennziffern sind auf einen Zeitpunkt bezogen. Insofern sind diese Liquiditätskennziffern mit Vorsicht zu genießen.

Zur Verdeutlichung folgendes Beispiel:

Stellen Sie sich vor, Ihr Betrieb hat ein langfristiges Darlehen aufgenommen, dessen Rückzahlung kurz nach dem Stichtag, auf den die Liquiditätsgrade ermittelt wurden, fällig wird. Ggf. kann es, je nach Höhe des Rückzahlungsbetrages, sogar bei einer Liquidität 3. Grades, die 100 Prozent überschreitet, sein, dass Ihr Betrieb in Zahlungsschwierigkeiten gerät.